专家简介：

关老师 财务金融资本管理实战专家
中英双语授课
15年企业财务管理实战经验
重庆大学数学本科
美国注册会计师AICPA
美国特许金融分析师CFA
美国俄亥俄州立大学MBA
加拿大皇家大学/香港德明书院特聘教授
曾任：香港瑞金矿业有限公司         董秘/财务总监
曾任：香港南益地产集团公司       中国区财务总监
曾任：香港美联风险投资公司         投资总监
曾任：闽东电机集团公司（上市国企） 投资并购主管
擅长领域：知名上市企业年报解读、财务报表、非财管理、投资并购财务分析、投融资测算、财务管理

关永洪老师是极少数同时拥有含金量极高的3个“A”（CPA、CFA、MBA）的财务、金融顶尖人才，具有15年美国/中国大陆/香港上市公司投资并购、融资及财务企业财务战略分析、经验，跨行业视角从制造业、风投、房地产、矿业，历经销售副总、投资总监、财务总监、董秘，善于从多维度全方面进行企业财务管理发展分析，对公司财务整体运作，企业投资并购财务分析与管理有独到的见解。
连续8年获聘知名美国注册会计师培训机构CPA REVIEW 香港、中国大陆首席讲师，培训来自“四大”会计师事务所学员参加美国注册会计师考试。连续10年受聘于加拿大皇家大学及香港德明书院，在香港及中国大陆讲授公司金融、管理会计、财务会计、财务管理等MBA 课程及公司内训。

实战经验：
香港主板上市瑞金矿业有限公司董秘兼财务总监8年：参与公司的所有重大财务及金融运作，包括两次新股配售融资22亿港元、发行公司可转债1.5亿美元、多次公司收购等；处理所有上市公司层面的事宜，协调财务顾问花旗集团、公关公司、律师、审计师、合规顾问等专业机构工作，确保公告、年报的及时和准确发布；回应监管机构联交所、证监会等的所有关注，对如何加强公司管治、危机公关处理富有经验；与管理层、投资银行一起对基金、券商等机构投资者进行路演；安排举行每年股东周年大会、投资者会议及媒体新闻发布会。
香港南益地产集团中国区财务总监7年：统领中国地区20多个房地产开发项目的70多位财务人员；主导融资20亿元。指导制作合并财务报表、预测现金流、项目业绩评估、税务筹划；参与公司并购、土地购买，对估值据理力争，节省数亿元成本；协同会计师、评估师、律师等专业机构筹备集团IPO。
香港美联风险投资公司3年：协同会计师、评估公司、律师等对投资项目进行审计、尽职调查、估值及提供法律意见，并成功将6个项目梳理完毕后转售上市公司，获利1.1亿港元。
中国上市闽东电机集团公司8年：任职推销员时成为当年年度“推销”与“讨债”双冠军；任职投资并购主管时为集团的8个重大公司并购提供重要的决策支持。

主讲课程：
《知名上市公司年报解读、财务分析与投融资》
《财务报表解读、财务分析与投融资》
《非财务经理的财务管理》
《投资并购财务分析、投融资》
《财务报表合并、财务分析、投资并购与融资》
《银行年报解读、财务分析与投融资》
《香港上市公司腾讯年报解读》
《英语、中文双语解读美国上市公司京东英文年报》

授课风格：
严谨、清晰、生动、实用，主张只有通过“实战”才能提升实际工作能力，案例贵精不贵多，选取代表性的现实案例，从交易的起点、进展、一步步到交易结束，再事后回头“看”，透彻理解每个关键节点涉及的重要概念。以逻辑思维为导向，用来自上市公司公告、年报等现实案例去透彻理解财务、金融的每一个概念，深入浅出，形象生动，观点独到。

部分服务过的企业：
山东淄博红星美凯龙、元宏集团、天微建筑、元兆贸易、亚鹰建设、福建创世纪集团、先科实业、巧诸葛财税、云泰控股、越众科技、光阳蛋业、福建安德佳、福建财茂集团、奋安铝业、大姆指科技、融侨物业、福建三迪、福建高鑫财税、保金集团、创兆投资、领晋投资、双霖进出口、泉州泉美盛世生物科技、通用电气（上海）、上海秀领环境工程、上海智轩汽车附件、上海数造机电、金润保理、联仲置业、勤翔科学仪器、鸿坤房地产、格彻建筑科技、奕瑞光电子科技、金谷预丰投资、万朗管道、惠畅投资管理、金仕达卫宁软件、同普科技创业、上弘仁资本、南光（上海）投资、天域生态园林、联水水务投资咨询（上海）、穗勇控股、宁波井上华翔汽车零部件、深圳万润旅游投资、大成方略（福州、上海）高管分享会、深圳聚才实业、深圳非常城市投资、炜涂化工、建曙投资控股、香港创世进出口、香港墨犀、三福百货、保立佳化工......

部分客户评价：
去听了很多传统培训课，老生常谈，没有新意。关老师的课程实用性很强，对工作能力的提高大有裨益，特别是财务、金融的融合很有新鲜感。
——建筑一级企业福建元宏集团财务刘总
关总的逻辑思维真是非常强，能把缺失的历史很多关键数据通过大量的推算还原回来，每次听完，都会新体会新感悟，受益匪浅。
——红星美凯龙财务刘总
听了关老师2天的课程，跟传统的财务理论不同，老师通过大量的案例解读，把理论讲透的同时，还给了很强的场景代入感，直接连贯，清楚明白，很有启发性。
——巧诸葛财税蔡总
关老师非常强的逻辑思维能力，能把复杂的财务理念用浅显易懂的生活语言解释通透，内容不分离零散，一气呵成，“干货”满满的，点赞！
——保金集团林总
生动、实用、易懂！以后关老师有课哪怕在外地也要去听，感觉非常与众不同！
——创兆投资吴总
以前听课财务的就讲财务，金融的只讲金融，关老师金融分析师的背景能把财务、金融融合，非常难得，受益匪浅。
——越众科技吴总
关老师名牌大学数学系毕业，又留美的，上市公司多年工作背景，很少既有很强的理论水平，又有一线实战经验的，课程新颖又接地气，给关老师点赞！
——云泰控股林总
能把注册会计师考试中涉及的非常难懂的知识点用简短语言讲解清楚，实在不简单！
——泉州泉美盛世生物科技张经理
理念超强、对公司财务管理方法独特，裨益良多。来参会的财务高管们反馈关老师的课实操性强，很接地气。
——香港创世进出口陈董
以前觉得财务枯燥和难懂，即使讲的课程是地产和制造业，但关老师把财务提炼成共性的，而不是很狭隘的，感觉现在很懂了！很有启发性。
——三福百货张总
通过分析知名上市公司的年报，对提升自己公司管理水平很有借鉴意义，非常容易理解！今后还想听关老师的其他课程！
——光阳蛋业何总
听了关老师的课程，不经让我感叹国际高端财务、金融双料人才讲课的水平确实很不一样！思路清晰、内容丰富，接地气，观点独到，讲解精辟！
——南光（上海）投资成总
关老师把企业报表与个人报表进行对比很有新意，对财务的理解很深刻，良好口才，独特教学方法，印象深刻，有机会还希望关老师多指导！
——通用电气（上海）赵经理
从关总身上学到很多，受益匪浅，一流的思维和丰富的实战经验！
——深圳万润旅游投资唐总
关老师的课堂互动性强、关注学员的问题，表达清晰、浅显易懂。背景多样性，教学方法独特。今后还想听关老师的其他课程！
——天域生态园林孙总
学员普遍反映都很赞，尤其是层次高一点的学员，觉得很受用。
——2019年4月21日郑州上市公司年报财务公开课
来参会的财务高管们反馈关老师的课实操强，很接地气。
——2019年1月15日上海上市公司年报财务公开课
 

上市公司年报解读、财务分析、投资并购与融资债券培训课程

课程背景：
年报全面系统地揭示企业过去一年的财务状况、经营成果和现金流量以及非常重要的非财务信息如管理层讨论与分析、公司管治报告、董事会报告、公司内控报告等，对公司管理层和外部使用者非常重要。
但是企业年报往往数百页长，投资并购案例复杂，融资债券测算难懂，专业性又强，对许多人来说望而却步。本课程老师曾经在几乎零会计基础下六个月内一次过考取非常权威的美国注册会计师专业资格，并且在最短的3年时间（平均要7、8年以上）内连过三级考试，取得“金融第一考”的美国特许金融分析师称号，凭借的就是深厚的数学背景和对财务、金融的独特理解，用逻辑思维透彻理解财务、金融的每个概念，使财务、金融理念真正成为每个人生活中不可分离的一部分。
本课程以上市公司万科企业和福耀玻璃的最新年报和具代表性的多家上市公司投资并购案例和融资债券发行为“实战”素材，学了就会用，相信你一定做得到！

课程收益：
● 熟练使用资产负债表、损益表、现金流量表，对比较难懂的如股权投资、债券、衍生金融资产、递延所得税等科目有清晰的理解。通过出问题的上市公司的财务报表去理解“财务管理”的重要性
● 学会财务分析方法，对目标公司就盈利能力、营运效率、财务杠杆、股价表现等分别进行纵向以及与竞争对手的横向比较，评价各自优劣
● 有别于传统培训的以知识点为导向，本课程以投资并购案例为主干线，从案例起点到案例终点，一气呵成，理论知识贯穿案例的每个节点，为案例服务
● 帮助学员从复杂的代表性的上市公司投资并购案例和公告中，理清思路，知道什么信息对并购决策重要，培养良好逻辑思维
● 学会非常重要、有相当难度、涉及财务与金融两个范畴的资产评估方法；了解市场上主流的投资并购种类、交易结构，熟悉全面收购、公众持股量最低要求等交易所规则
● 学会准确计算不同种类的融资债券，了解如何应对监管机构的质询
● 熟悉非常重要的金融概念：对投资项目的评估和如何评估公司价值；对提升企业的经营管理和决策水平、撰写高水平的财务分析报告很有借鉴意义

课程时间：1天，6小时/天
课程对象：董事长、总经理、企业中高管、董秘、财务主管、资金经理、审计经理、投资经理
课程方式：老师讲授+案例分析+学员讨论

课程大纲
第一讲：上市房地产公司万科企业和制造企业福耀玻璃年报框架主要内容
1. 董事会报告
1）经营情况讨论与分析
2）主要供应商、客户情况
3）股本变动及股东情况
2. 公司治理及企业管治报告
3. 监事会报告、内部控制情况

第二讲：理解财务报表的总体思路
1. 财务三表及勾稽关系
2. 资产、负债、权益、损益类科目及会计分录透彻理解

第三讲：万科企业、福耀玻璃财务报表解读
一、资产负债表分析
1. 流动资产项目质量分析：货币资金、交易性金融资产、衍生金融资产、应收账款、预付款项、其他应收款、存货、其他流动资产
2. 非流动资产项目质量分析：其他权益工具投资、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产与商誉、长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产
3. 资产结构与企业资源配置战略关系的分析
4. 流动负债项目质量分析：短期借款、衍生金融负债、应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、其他流动负债
5. 非流动负债项目质量分析：长期借款、应付债券、递延所得税负债、其他非流动负债
6. 资本结构与企业战略关系的分析
7. 股本
8. 资本公积
9. 其他综合收益
10. 未分配利润
二、利润表分析
1. 收入项目质量分析：营业收入、投资收益
2. 成本费用质量分析：营业成本、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值、信用减值、投资损失
3. 所得税费用
4. 利润质量分析
5. 利润与企业战略关系的分析
三、现金流量表分析
1. 经营活动现金流量质量分析
2. 投资活动现金流量质量分析
3. 筹资活动现金流量质量分析
4. 影响现金流量变化的主要原因

第四讲：万科企业和福耀玻璃财务分析
1. 运营效率分析（横向与纵向比较）
2. 财务杠杆分析（横向与纵向比较）
3. 变现能力分析（横向与纵向比较）
4. 偿付能力分析（横向与纵向比较）
5. 盈利能力分析（横向与纵向比较）
6. 杜邦分析法—三驾马车（横向与纵向比较）
7. 资本市场表现分析（横向与纵向比较）

第五讲：上海交易所对康美药业股份年报的质询以及公司的回复函
1. 负债率过高、短债长投、利息费用高于净利润、偿债压力巨大及应对措施
2. 营业成本远比库存少、巨大库存的合理性、存货跌价准备是否足够
3. 货币资金差错而调减 18亿元的原因
4. 净利润持续下滑、现金流为负且持续恶化的原因及后续应对措施
5. 其他公司年报出现的代表性的重大问题及解决措施

第六讲：融资债券测算
利息计提、实际利率、溢折价摊销、汇兑损益等即使在不同上市公司年报上计算口径也是不尽相同，如何准确计算？
1. 中长期债：物流上市公司顺丰控股人民币债券
2. 中长期债：制造企业上市公司美的美元债券

第七讲：美年大健康产业（集团）借壳上市公司江苏三友集团
一、行业及公司背景
二、并购及上市动因
三、上市种类、借壳上市与企业合并区别
四、财务分析
1. 资产置换
2. 发行股份股价、置出资产价格因派息、送红股而可能调整
3. 置出、注入资产评估：成本法、收益法和市场法优劣比较
4. 如何用收益法进行资产估值
5. 发行股份数量的测算
6. 重大资产重组、借壳上市、关联交易的规则判定
7. 业绩对赌
8. 交易对价对买卖双方的公平性判定
9. 资产重组、借壳上市后检讨，以判定是否成功

第八讲：深圳上市公司泛海控股收购香港上市华富国际控股
一、行业及公司背景
二、并购动因
三、财务分析
1. 交易架构
2. 待售股份、要约股份、认购权、购股权数量的辨别
3. 总代价的测算
4. 触发现金全面收购守则及其对策
5. 公众持股比例未达标的处理
6. 交易代价合理性的判定
7. 收购商誉的测算
8. 华富国际收购之后的业绩和股价表现
9. 事后检讨成与败

第九讲：“反“并购—上市公司福耀玻璃出售 75% 子公司股权
1. 交易架构
2. 估值计算
3. 投资收益计算
4. 剩余 25%价值计算

第十讲：投资项目及公司价值评价体系
1. 投资项目财务评价方法
2. 公司股权价值评估模型

第十一讲：基金讲解
一、股票基金
二、债券基金
三、均衡基金